工業(yè)自動化發(fā)展趨勢明顯,機器人產(chǎn)業(yè)持續(xù)關(guān)注.
    近年來人工成本的上升催生了機器人工業(yè)自動化的發(fā)展,新一代制造業(yè)的高端自動化運用占比約來越高,產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間廣闊。自2012年以來,政府不斷推出扶持工業(yè)機器人行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策,在資金、財稅政策、土地等方面為產(chǎn)業(yè)園區(qū)提供政策支持。持續(xù)看好以系統(tǒng)集成為主、具有核心研發(fā)實力與生產(chǎn)能力的創(chuàng)新型企業(yè)。
    行業(yè)成長性對盈利提升的關(guān)鍵作用.
    從半年度和2季報情況看,在經(jīng)濟增速放緩的情況下,機械行業(yè)受沖擊較為明顯,盈利能力恢復水平落后于收入,表明行業(yè)抗風險能力較弱,產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)變迫切,而應收款項的持續(xù)增長也大大降低了企業(yè)盈利的質(zhì)量和可持續(xù)性。從細分行業(yè)情況看,熱點的新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)的分化趨勢明顯,工業(yè)機器人仍處快速成長期,而油氣開采運輸產(chǎn)業(yè)鏈仍備受關(guān)注,鐵路設(shè)備進入交貨高峰期,工程機械、重型機械等行業(yè)仍處于調(diào)整期,產(chǎn)業(yè)恢復較慢。從某種角度來說,行業(yè)成長性相比行業(yè)內(nèi)市場競爭格局對于企業(yè)盈利能力的提升更為重要的因素。
    n 投資建議:未來十二個月內(nèi),維持行業(yè)“增持”評級.
    專用設(shè)備板塊上月表現(xiàn)隨市場整體有所反彈,部份細分行業(yè)還有2季度機械行業(yè)整體逐步回暖。9月建議尋找細分行業(yè)結(jié)構(gòu)性市場機會。布局板塊中估值合理、受益市場推動、中報業(yè)績改善預期較明確的上市公司。選擇行業(yè)成長性較強、近期連續(xù)受政策和市場需求拉動的產(chǎn)業(yè)熱點如:智能化替代機器人、石油開采、核電等領(lǐng)域及相關(guān)上市公司。維持對行業(yè)的“增持”評級。推薦關(guān)注中原內(nèi)配、慈星股份、博實股份、紐威股份、江蘇神通。